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淺析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理
淺析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理1
隨著美國次貸危機所引發(fā)的金融危機的爆發(fā),其影響力迅速波及全世界,中國亦難以獨善其身,企業(yè)因此面臨著各種風(fēng)險.財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)風(fēng)險的.重要組成部分,能否正確認(rèn)識、有效地管理和控制財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)是能否順利渡過寒冬,實現(xiàn)企業(yè)預(yù)期目標(biāo)的關(guān)鍵.本文詳細(xì)地分析了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因,并在此基礎(chǔ)上提出了財務(wù)風(fēng)險管理的有效措施.
淺析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理2
近年來,財務(wù)風(fēng)險管理越來越受到企業(yè)的高度重視,金融企業(yè)亦不例外。文章根據(jù)筆者的實際工作經(jīng)驗,主要從三個方面對金融企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理進(jìn)行探討,旨在提供有效的參考。
一、對風(fēng)險管理及金融企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)涵的解讀
1.風(fēng)險管理的內(nèi)涵
對于風(fēng)險而言,其內(nèi)涵屬于事前控制的概念范疇,即在將來生存、發(fā)展等過程中存有未知性、不確定的事情具有發(fā)生的可能性,并會產(chǎn)生一定的影響。換句話說,企業(yè)經(jīng)濟效益、經(jīng)濟損失等與預(yù)期目標(biāo)存有偏差,導(dǎo)致風(fēng)險對企業(yè)實現(xiàn)特定運營目標(biāo)產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。在通常情況下,多數(shù)企業(yè)大都采用標(biāo)準(zhǔn)化政策、程序等進(jìn)行監(jiān)控、控制、管理風(fēng)險的辦法。風(fēng)險管理包括預(yù)測、識別、分析、反饋等內(nèi)容,其主要依托這些內(nèi)容以幫助企業(yè)解決潛在的風(fēng)險,與此同時,風(fēng)險管理對控制企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的規(guī)模、結(jié)構(gòu)等方面具有重要的意義。從某種角度來看,當(dāng)企業(yè)面臨相同風(fēng)險時,風(fēng)險管理有利于促使企業(yè)最大程度地獲得經(jīng)濟效益;當(dāng)企業(yè)利潤一定時,能夠降低風(fēng)險的程度,以減少其危害。嚴(yán)格來講,風(fēng)險控制具有標(biāo)準(zhǔn)化機制的特性,通過對企業(yè)風(fēng)險預(yù)測、發(fā)現(xiàn)、分析等,為管理層施行有效防范策略提供可靠地參考依據(jù),從而促使企業(yè)更好地控制、處理風(fēng)險。
2.金融企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵
首先,交易對手層面存在的風(fēng)險。交易對手風(fēng)險的別稱為信用風(fēng)險,是合同的對手方因不履行義務(wù)而引發(fā)的風(fēng)險,主要表現(xiàn)為逾期、違約、期權(quán)、結(jié)算過程等內(nèi)容,也就是說,交易對手的失信造成金融企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。由此可見,金融企業(yè)極可能面臨貸款損失、場外交易信息不透明等信用風(fēng)險。其次,經(jīng)營層面存在的風(fēng)險。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn),錯誤的業(yè)務(wù)流程、失靈的財務(wù)信息系統(tǒng)、失效的內(nèi)部控制等皆是引發(fā)金融企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素。此外,企業(yè)成本壓力、復(fù)核次數(shù)減少等亦會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。同時,職位重合在一定程度上也增加了金融企業(yè)的營業(yè)風(fēng)險。再者,市場層面存在的風(fēng)險。市場風(fēng)險,即變化不定的市場引發(fā)的風(fēng)險,導(dǎo)致企業(yè)無法實現(xiàn)預(yù)期收益、特定收益等目標(biāo)。市場風(fēng)險主要體現(xiàn)于業(yè)績、流通性、到期等風(fēng)險,它是由利率、匯率、債權(quán)、期貨以及實體經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀等引起的。最后,環(huán)境層面存在的風(fēng)險。環(huán)境風(fēng)險,顧名思義,自然環(huán)境、社會環(huán)境、政治環(huán)境等引發(fā)的風(fēng)險。其中,火災(zāi)、地震、泥石流等是造成自然風(fēng)險的因素;非法融資、違規(guī)放貸等是造成法律風(fēng)險的因素;不合理的政策、錯誤解讀政策等是造成政策風(fēng)險的因素。
二、我國金融企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀及存在的問題
1.當(dāng)前我國金融企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀
根據(jù)目前的調(diào)查結(jié)果,我國正處在深化調(diào)整經(jīng)濟發(fā)展結(jié)構(gòu)的時期。不可否認(rèn),我國金融企業(yè)尚未步入真正成熟階段,其注意力集中于信用風(fēng)險,而漠視了市場、操作等財務(wù)風(fēng)險。毋庸置疑,加強金融企業(yè)自身的'競爭力、盈利能力等成為亟待解決的問題。值得注意的是,金融企業(yè)過度依賴國家政策!渡虡I(yè)銀行杠桿率管理辦法》明確指出:截至20xx年年末,系統(tǒng)性重要銀行的最低杠桿率應(yīng)低至4%;截至20xx年年末,非系統(tǒng)重要性銀行亦應(yīng)滿足上述杠桿率要求。《辦法》在中國商業(yè)銀行施行巴塞爾新資本主義過程中發(fā)揮著重要的作用。舊協(xié)議中的某些內(nèi)容做了相應(yīng)變革,單一資本充足率轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管檢查執(zhí)行、市場信息、最低資本要求。此外,新協(xié)議還對最低資本要求等內(nèi)容進(jìn)行了細(xì)化,擴大了風(fēng)險管理的范疇,對操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、管理風(fēng)險的量化開始興起。然而,較歐美金融企業(yè),我國金融財務(wù)風(fēng)險管理水平較低。在金融危機形勢下,國家政策促使我國企業(yè)免于重創(chuàng),而這并非得益于企業(yè)自身的風(fēng)險管理。此外,金融危機的出現(xiàn),增強了我國金融企業(yè)防范風(fēng)險的意識,大多數(shù)企業(yè)加大了對風(fēng)險管理的重視、投資力度,并取得了一定的成績,即董事會、風(fēng)險管理委員會、風(fēng)險資產(chǎn)管理部門、財務(wù)風(fēng)險管理執(zhí)行部門等相繼成立。在實際調(diào)查過程中,筆者發(fā)現(xiàn)信貸風(fēng)險管理模式仍舊不受我國金融企業(yè)青睞。與此同時,我國金融企業(yè)的風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)仍以總分制為主。根據(jù)地域成立相應(yīng)的風(fēng)險管理部門,其既具備及時反饋的優(yōu)點,又具有管理繁雜、管理缺乏獨立性、管理模式尚未健全等缺點。
2.當(dāng)前我國金融企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題
(1)外部環(huán)境尚未成熟
通常,金融企業(yè)向客戶提供的是產(chǎn)品及信用服務(wù),其內(nèi)容是建立于信用檔案和社會發(fā)展水平之上的,F(xiàn)今,歐美國家的信用評估、服務(wù)體系等已經(jīng)相當(dāng)健全,金融企業(yè)非常遵循“誠信原則”。目前,對于我國環(huán)境而言,還處于起步階段,企業(yè)、個人誠信體系還未得到廣泛的建立。金融企業(yè)主要通過企業(yè)內(nèi)部流程及評價標(biāo)準(zhǔn)來考查客戶的信用。這種考查具有相當(dāng)?shù)木窒扌、狹隘性,而信用意識、道德缺乏在公眾生活中較為常見。《巴塞爾資本協(xié)議》僅僅著重凸顯了外部監(jiān)管、市場約束等作用,而我國在監(jiān)督、規(guī)范等方面則存在較多制度匱乏的局面。由此可見,我國提升金融企業(yè)的外部約束作用極其必要。
(2)財務(wù)風(fēng)險管理概念相對陳舊
以收益匹配原則作為參考標(biāo)準(zhǔn)分析、判斷可知,利潤創(chuàng)造及風(fēng)險控制“并駕齊驅(qū)”,二者之間存在著不可分割的聯(lián)系。然而,我國金融企業(yè)在對企業(yè)價值增值及財務(wù)風(fēng)險管理之間關(guān)系認(rèn)識方面與歐美國家存在著較大的差異性。主要表現(xiàn)為以下內(nèi)容:開展財務(wù)風(fēng)險管理工作須耗費大量的人力、物力,很多企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、員工認(rèn)為其會阻礙企業(yè)自身的快速發(fā)展,所以沒有得到應(yīng)當(dāng)?shù)耐度?在施行風(fēng)險管理過程中,某些領(lǐng)導(dǎo)、員工對其概念的理解不夠明確,無法做到與時俱進(jìn),以提升企業(yè)發(fā)展效率,甚至某些人以為只要縮小業(yè)務(wù)規(guī)模,企業(yè)便能降低財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的概率。如此下去,因其缺乏必要的業(yè)務(wù)規(guī)模支撐,必將導(dǎo)致金融企業(yè)自身整體抵御風(fēng)險的能力大大降低。就我國財務(wù)風(fēng)險管理而言,起步比較晚,陳舊的風(fēng)險管理理念、缺乏風(fēng)險管理創(chuàng)新等抑制了企業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。此外,風(fēng)險管理在業(yè)務(wù)經(jīng)營、宏觀經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)著舉足輕重的位置。當(dāng)前,財務(wù)風(fēng)險管理概念普及率較低,在處理不同風(fēng)險、業(yè)務(wù)等時時常出現(xiàn)差異化理念現(xiàn)象。
(3)財務(wù)風(fēng)險管理方法、技術(shù)較為落后
一直以來,定性分析是我國金融企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的重心,但忽視了定量分析的積極作用,例如:在進(jìn)行信用風(fēng)險管理時,僅僅在貸款之前注重投向方面的事項,即安全性、合法性、政策性等,而極少采用定量分析方法對其進(jìn)行持續(xù)跟蹤。目前,我國金融企業(yè)采用的計量方法、財務(wù)風(fēng)險預(yù)測等方法仍有待提高,同時,缺乏必要的量化分析手段,無法精確預(yù)測、識別、度量財務(wù)風(fēng)險。經(jīng)筆者分析、研究,發(fā)現(xiàn)滯后的財務(wù)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)是影響我國金融業(yè)開展財務(wù)風(fēng)險管理工作的主要障礙。此外,誠信、業(yè)務(wù)發(fā)展信息的缺失,無法滿足構(gòu)建風(fēng)險評價管理模式的要求,導(dǎo)致識別、管理風(fēng)險存有一定的難度。與此同時,財務(wù)風(fēng)險管理決策亦會受到人情世故的嚴(yán)重影響,進(jìn)而阻礙了準(zhǔn)確的判斷。
三、對我國金融企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的啟示
對我國金融行業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理而言,主要有完善風(fēng)險管理體系、金融企業(yè)者在議事的時候須將財務(wù)風(fēng)險管理納入范疇、健全財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制制度、在財務(wù)風(fēng)險管理制度中體現(xiàn)績效考核等。在市場經(jīng)濟改革、全球化經(jīng)濟背景下,實現(xiàn)全面預(yù)測、控制、管理風(fēng)險目標(biāo)僅僅依托財務(wù)數(shù)據(jù)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此,我國金融企業(yè)應(yīng)建立完善的風(fēng)險管理體系,進(jìn)而為管理層決策提供可靠地參考依據(jù)。金融企業(yè)管理者在議事的時候須將財務(wù)風(fēng)險管理納入范疇,動態(tài)的市場、發(fā)展的競爭對手、與時俱進(jìn)地政策等對金融企業(yè)管理者的醫(yī)師在日程上提出了更高的要求。健全財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制制度,有利于增強金融企業(yè)防范風(fēng)險的意識,從而更好地促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。在財務(wù)風(fēng)險管理制度中體現(xiàn)績效考核,而績效考核是實施財務(wù)風(fēng)險控制的前提,能夠精準(zhǔn)預(yù)測、識別風(fēng)險,以提升企業(yè)面對風(fēng)險的能力。
四、結(jié)束語
總而言之,我國金融企業(yè)應(yīng)加大對財務(wù)風(fēng)險管理的重視、投資力度,從而提升其自身核心競爭力。實踐證明,財務(wù)風(fēng)險管理在“降本增效”、降低企業(yè)經(jīng)濟損失、促使企業(yè)高效發(fā)展等方面揮著不可比擬的作用。希冀我國金融企業(yè)能夠結(jié)合其實際發(fā)展情況,與時俱進(jìn),不斷優(yōu)化財務(wù)風(fēng)險管理體系、制度,以提升自身績效。
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